内容简介:
传统套期保值理论构建在线性策略基础上，而市场广泛存在的期货和现货价格不对称的联动模式冲击着传统主流策略。为此，在理论层面，结合历史的基差、随机冲击、宏观经济量以及境内外市场信息传导关系等所隐含的信息探讨价格联动模式形成，以此为基础构建基于价格联动模式的期货套期保值决策框架和尾部套期保值策略。在实证层面，采用相对成熟合约的样本数据进行实证研究，设计与之相适应的套期保值策略，并对策略实施及效果进行实证比较。研究发现，基于价格联动的套期保值策略，有助于缓解传统策略中套期保值效果与保值成本之间的矛盾。
